Elisabeth Sparkle, artık 50 yaşına gelmiş ve kariyerinin en parlak dönemlerini geride bırakmış bir Hollywood idolüdür. Ancak, aniden aldığı bir haberle bütün dünyası sarsılır; bir TV yapımcısıyla gerçekleşen zorlu bir toplantının ardından, eğlence sektöründeki yıllarca süren emeği ve katkısı bir anda gözden düşer. Hayatını adadığı bu acımasız sektörde yeniden bir şans yakalamak için her şeyi yapmaya hazır hale gelir. Neyse ki, oyunda kalmak için ruhunu satmasına gerek yoktur; çünkü Elisabeth için tek yapması gereken The Substance adlı mucizevi çözümü denemektir. Zira kaybedecek bir şeyi kalmamıştır. Elisabeth kartlarını doğru oynarsa, bu mucizevi çözümün sunduğu çılgın vaadi yerine getireceğini düşünür. Ancak işler bu kadar kritik bir noktadayken, zaman kısıtlı olduğunda, kestirmeden gitme eğilimi her zaman cazip gelir. Bir zamanlar çok sevilen yıldızın, güçlenmiş ve yenilenmiş bir versiyonu ortaya çıkarken, akıllarda tek bir soru belirir: Güzel bir yalan, dünyayı ne kadar süreyle kandırabilir? Film, izleyiciyi bu soruların yanıtlarını düşünmeye sevk eden derin bir anlatı sunuyor. Eğlence dünyasının karanlık yüzüne ayna tutan bu etkileyici yapım, izleyenleri büyüleyici bir yolculuğa çıkarıyor.